一、背景：为什么马来西亚要改规则？
（一）全球最低企业税（OECD支柱二）的倒逼
随着全球税制改革推进，传统的“免税期”模式面临挑战。马来西亚需要调整激励方式，确保在15%全球最低税环境下仍具竞争力。
（二）从“利润免税”转向“成果挂钩”
马来西亚政府意识到，过去只要产品在清单上就给免税的做法，难以筛选出真正高质量的投资者。MIDA主席拿督斯里Zafrul明确表示：“每一令吉的税收减免，都必须为国家经济带来可衡量的回报。”
马来西亚财政部副部长Liew Chin Tong,在3月11日的国会上议院也强调，NIF的目标是确保“流入的投资是高素质的，能够支持马来西亚向高收入和创新型经济转型”。
二、变化：两张表看懂新旧政策对比
表一：时间节点与适用规则
表二：旧政与新政策内容变化对比
三、新架构：两条路如何选择？
根据MIDA发布的指南，企业可在两种激励方式中二选一：
（一）选项A：优惠税率（STR）
- 适用期限：最长15年
- 优惠幅度：0%至10%的优惠企业所得税率（视项目质量而定）
- 适合场景：利润率较高的项目，希望直接降低当期税负
（二）选项B：投资抵减（ITA）
- 适用期限：最长15年
- 优惠幅度：合格资本支出的60%-100%可抵扣应税所得，抵扣比例可达70%-100%
- 适合场景：前期资本支出大、盈利爬坡较慢的重资产项目
注意：两种方式不可同时享受，需根据项目特点提前测算选择。
四、决胜关键：你的项目能打多少分？
NIF真正的核心，是引入 “国家投资愿景评分表”（NIA Scorecard），从六个维度量化评估项目的经济贡献。
（一）六大评估维度详解
- 经济复杂度：项目是否推动产业升级？技术含量如何？
- 高价值就业：创造多少高薪岗位？本地员工薪资水平？
- 本地供应链：与本地供应商的采购比例？带动多少本地中小企业？
- 产业集群：是否位于重点发展区域？能否形成聚集效应？
- 包容性：是否投资欠发达地区？是否促进本地人培养？
- 可持续性：ESG实践如何？碳排放、用水效率达标吗？
（二）案例模拟：一个典型制造业项目
（三）综合得分
中高分档，有望获得更优厚的激励条件。
（四）关键机制
根据合规情况，企业可能获得两个激励层级-满足条件可获得Tier 2, 满足额外承诺可解锁Tier 2（更优税率）。
五、实操提示：申请NIF必须注意的四个要点
（一）提前准备“经济贡献陈述”
NIF下，申请材料不再是简单的产品清单，而是需要量化展示项目对马来西亚经济的贡献。建议在投资计划书中专门章节阐述：创造多少本地就业、薪资水平、本地采购比例、技术转移计划等。
（二）独立账目与合规报告
获得批准后，企业需每年提交合规报告，证明当年达成了承诺条件。如果未达标，当年可能按正常税率征税。
这意味着：财务账目必须能够清晰区分激励项目的收入、成本、支出，并与承诺指标挂钩。
（三）STR vs ITA的抉择时点
申请时必须二选一，且不可中途切换。建议：
- 轻资产、高利润项目：选STR，直接降税率；
- 重资产、长周期项目：选ITA，利用资本支出抵扣；
- 拿不准的, 可咨询专业机构进行5年现金流模拟测算。
（四）资本支出时间线
如果选择ITA，只有申请提交后发生的资本支出才能计入合格支出，不可追溯前期投入。 这意味着建厂和设备采购的时间安排需要与申请节奏匹配。
六、对中国企业的建议
NIF的推出，标志着马来西亚投资政策从“数量导向”转向“质量导向”。对中国制造业企业而言，这意味着：
第一，放弃“捡漏”心态。 过去那种“只要设厂就给免税”的时代结束了。政府现在要看的是：你的项目能给马来西亚带来什么实际价值？
第二，提前做好功课。 六大评分维度不是走过场，每一项都需要在投资计划书中有数据、有承诺、有路径。建议在尽职调查阶段就开始准备相关材料。
第三，用好过渡期。 如果您的项目已接近成熟，可在2月28日截止前按旧政策提交。但如果项目尚在规划阶段，建议直接按NIF标准准备——毕竟未来所有新项目都要走这条路。
第四，关注年度合规。 NIF下，激励不是“一劳永逸”的。企业需要建立内部跟踪机制，确保每年达标的证据完整留存。
参考资料
1.MIDA官方公告：New Outcome-Based Incentive Framework From 1 March 2026;
2.MIDA：New Incentive Framework (NIF) Overview
3.Wolters Kluwer：NIF is not just a tax incentive
4.KTP & Company：NIF Tax Update (Part 2/2)
5.工商时报：資誠解析馬國投資新獎勵架構
原标题：2026年去马来西亚设厂，税收优惠规则变了！新奖励架构（NIF）全面解读
来源：天驰君泰马来办公室