来源：兰迪律师，作者：陈馨馨
随着经合组织（OECD）BEPS 2.0（Base Erosion and Profit Shifting）改革的全球推进，越南宣布2025年全面执行15%全球最低税（GloBE Rule），标志着其延续十余年的低税竞争招商模式正式终结。本文将立足国际税收改革趋势与越南税制调整实践，系统分析全球最低税在越南的政策落地逻辑、税制改革三大核心趋势及适用范围，重点剖析中资企业面临的税负上升、优惠门槛提高、转让定价审计强化等多重挑战，并结合专业税务法律服务经验，从税务测算、转让定价优化、政策适配、合规体系升级等维度，提出中资企业的系统性应对策略，为企业在越南税制转型期实现成本重构与合规发展提供参考。
一、引言
在经济全球化深入发展的背景下，跨国企业利用低税区转移利润、侵蚀税基的问题日益凸显，引发全球税收治理体系的重构需求。2021年，OECD启动BEPS 2.0改革框架，通过两大支柱构建全球税收新秩序，其中支柱二（Pillar Two）提出15%全球最低税标准，旨在遏制跨国企业税收筹划的极端化行为。作为东南亚重要的外资聚集地，越南为避免税收权益流失、契合国际税收规则，明确2025年起实施合格国内最低补税制度（QDMTT），全面落地全球最低税。
这一政策调整不仅是越南税收制度的重大转折，更直接冲击外资企业的成本结构与合规体系。中资企业作为越南外资群体的重要组成部分，长期受益于当地低企业所得税、土地租金减免等优惠政策，在电子制造、加工出口等领域形成规模布局。越南税制从“优惠导向”向“支持导向”的转型，将迫使中资企业重新评估投资价值、重构成本体系与合规框架。基于此，本文结合越南最新政策动态与企业实践案例，系统探讨税制改革对中资企业的影响及应对路径，具有重要的现实指导意义。
二、全球最低税在越南的政策落地逻辑与税制改革趋势
（一）全球最低税的国际背景与越南政策选择
OECD主导的BEPS 2.0改革中，支柱二作为全球最低税规则的核心，明确要求对年收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团征收不低于15%的有效税率，通过母公司补税规则（IIR）、其他辖区补税规则（UTPR）与本国补税顶层税（QDMTT）的三重机制，确保税收权益在各辖区的合理分配。这一规则的核心逻辑在于：若东道国未对跨国企业征收足额最低税，其母国或第三国将有权征收差额部分。
对于越南而言，实施QDMTT是必然选择。作为外资依赖度较高的经济体，越南若拒绝跟进全球最低税规则，将导致大量税收权益外流，削弱本土税收征管的主动权。同时，这一政策调整也是越南适应国际税收治理体系、提升投资环境规范性的重要举措，通过与全球税收规则接轨，增强对外资的长期吸引力。
（二）越南税制改革的三大核心趋势
低税优惠普遍失效，15%最低税成刚性标准。越南此前广泛实施的企业所得税（CIT）“免4减9”“免2减4”、高科技企业10%优惠税率、区域性产业税收减免等政策，在全球最低税框架下实际价值大幅缩水。即便企业仍可享受名义优惠税率，若实际有效税率低于15%，仍需补缴差额部分，这意味着低税优惠对跨国企业的吸引力基本归零。
税收优惠转向产业精准支持，补贴机制替代普惠税惠。越南正酝酿修订《高科技法》，计划取消部分普惠性税收优惠，设立投资支持基金，重点向半导体、人工智能、新材料等战略性新兴产业提供资金补贴。这一转型与韩国、新加坡等国的实践路径一致，通过非税收补贴方式维持特定产业的投资吸引力，实现与全球最低税规则的兼容，未来企业需符合特定产业清单并通过政府评估方可获得支持。
招商逻辑从拼量到拼质，外资结构分层加剧。越南不再以劳动密集型低成本产业为招商重点，转而将资源集中于研发、半导体、智能制造等高质量产业。头部企业可获得直接补贴、产业链协同资金等支持，而中小规模加工企业将面临优惠政策取消、土地成本上升等压力，外资企业内部的发展差距将进一步扩大。
三、越南全球最低税的适用范围与影响中资企业特征
（一）适用范围与受影响主体
根据越南政府公开信息，全球最低税主要覆盖两类主体：一是年收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团，越南境内约122家跨国企业直接受影响，包括中国大型制造与技术集团、韩国电子企业、欧美制造企业及日本精密制造集团等；二是实际有效税率低于15%的企业，涵盖享受10%优惠税率、处于免税期、通过关联交易调低利润或转让定价导致低利润的企业，这类企业将全面进入补税周期。
从补税计算逻辑来看，应补税额=（15%－当前有效税率）×GloBE基础利润，不同税负水平企业的补税压力差异显著：享受10%优惠税率的企业需补缴5%，处于免税期（0%）的企业需补缴15%，通过关联交易或转让定价导致利润偏低的企业需按差额补齐15%税率。
（二）中资企业的受影响行业分布
中资企业在越南的投资集中于电子制造、加工出口、机械设备等领域，这类行业恰好是过去实际有效税率较低（5%-10%）的群体，成为全球最低税实施后的重点受影响对象。其中，大型中资制造集团因收入规模达标，直接被纳入全球最低税监管范围；中小型中资加工企业虽可能未达到7.5亿欧元收入门槛，但因依赖传统税收优惠维持低税负，也将面临成本压力上升与优惠政策缩水的双重冲击。
四、中资企业在越南面临的核心挑战
（一）税负成本刚性上升，低税优势彻底丧失
越南此前10%左右的企业所得税优惠税率是中资企业布局的重要考量因素，而全球最低税实施后，企业实际有效税率最低需达到15%，税负提升幅度达50%。对于利润水平较高的中资制造企业而言，补税金额可达数百万至数千万美元级别，直接影响企业现金流与盈利水平，越南作为“低税天堂”的投资吸引力显著下降。
（二）优惠政策门槛提高，中小企业发展空间压缩
越南税制改革后，税收优惠与补贴资源向高科技龙头、产业链核心企业及研发型制造企业倾斜。中资中小企业若想继续获得政策支持，需满足本地化比率提升、技术含量升级、研发投入增加等额外条件，或与越南政府建立“战略合作项目”，这对于以加工制造为主、技术研发能力较弱的中小企业而言，难度较大，导致其与头部企业的发展差距进一步拉大。
（三）转让定价审计强度升级，合规风险加剧
全球最低税实施后，越南税务部门为维护本土税收权益，将加大对跨国企业转让定价的审计力度。重点审查通过关联交易转移利润至低税区、长期亏损却持续扩大经营、海外采购中心与服务费利润分配不合理的企业。中资企业常见的跨境关联交易、成本分摊等税务筹划方式，将面临更严格的监管审查，税务合规风险显著上升。
（四）成本要素重构，非税收优惠政策获取难度增加
土地租金减免、进口税豁免等是中资企业控制成本的重要支撑，而越南税制改革同步推进土地租金与投资支持政策调整：土地成本逐步提高，租金优惠大幅减少，政府补贴需通过严格的社会经济贡献与技术指标审核。这意味着中资企业的传统成本优势进一步削弱，获取非税收优惠政策的流程更趋复杂，综合投资成本显著上升。
五、中资企业的系统性应对策略
（一）开展专项税务影响测算，夯实成本规划基础
中资企业应尽早启动2025版本全球最低税影响测算工作：
- 一是计算越南各子公司在不同经营情境下的实际有效税率（ETR），精准测算潜在补税金额；
- 二是对比标准税率与原有优惠政策的税负差异，评估政策调整对利润的影响程度；
- 三是从集团层面排查补税风险点，优化现金流规划与预算分配，为成本重构提供数据支撑。
（二）优化转让定价政策，重构利润分配结构
针对越南转让定价审计强化的趋势，中资企业需重新设计转让定价体系：
- 一是核查关联交易定价的合理性，避免因低利润配置引发补税风险；
- 二是规范成本分摊与服务费收取标准，确保符合独立交易原则；
- 三是适度提高越南实体的功能与风险配置，通过增加本地研发、生产管理等职能，合理提升其利润水平；
- 四是引入研发抵扣机制，通过归集研发投入降低应纳税所得额，平衡税负压力。
（三）适配越南产业支持政策，争取精准化政策红利
中资企业需摒弃普惠性税惠思维，主动适配越南投资支持基金体系：
- 一是对照越南重点支持的半导体、AI、生物科技等产业清单，评估自身业务的适配性；
- 二是针对符合政策导向的业务板块，提前准备技术评估材料，申请资本性补贴、现金激励或研发支持资金；
- 三是通过升级产线、增加本地研发投入等方式，满足政策支持的门槛要求，成为越南政府重点扶持的“优质外资”对象。
（四）升级税务合规体系，构建GloBE适配型管理标准
面对越南税制改革后的合规要求，中资企业需建立“GloBE-ready”合规体系：
- 一是完善企业所得税合规流程，确保纳税申报与计税依据符合QDMTT规则；
- 二是按要求编制GloBE报告、税务风险矩阵，完成转让定价主档与本地档的升级；
- 三是搭建可审计的数据链路，实现所得税与海关数据的一致性核查；
- 四是建立税务风险预警机制，定期排查关联交易、利润分配等环节的合规风险。
（五）善用非税收工具，拓展综合投资支持空间
在税收优惠红利缩减的背景下，中资企业应转向非税收政策工具挖掘成本优化潜力：
- 一是针对土地成本上升趋势，与工业园区开展租金再谈判，争取长期稳定的租赁条款；
- 二是与地方政府合作共建培训中心，获取人才培养补贴与劳动力支持；
- 三是申请物流、能源等基础设施配套补贴，降低生产运营成本；
- 四是通过提升本地就业、参与公益项目等方式，增强社会经济贡献度，为政策争取奠定基础。
六、结论
越南2025年全球最低税的全面落地，本质上是其经济发展模式从“低成本竞争”向“高质量发展”转型的必然结果，也是全球税收治理体系重构在区域层面的具体体现。这一改革不仅改变了越南的投资环境逻辑，更对中资企业的海外布局策略提出了新要求：从依赖低税优惠的成本驱动型投资，转向依托产业链配套、技术创新与合规管理的价值驱动型投资。
对于中资企业而言，2024-2025年是应对越南税制改革的关键窗口期。企业需深刻认识到，越南税制改革并非简单的税负提升，而是政策支持方向、监管强度、外资分层逻辑的系统性变革。唯有提前启动税务测算、优化转让定价结构、适配产业支持政策、升级合规体系，才能在成本重构中控制风险、把握机遇。同时，中资企业应推动从“产能输出”向“价值链输出”的转型，通过技术研发、产业链协同等方式深度融入越南经济发展，实现与当地政策导向的同频共振。未来，随着全球最低税在更多国家落地，国际税收环境将更趋规范，跨国企业的税务合规能力将成为核心竞争力之一。中资企业在越南的实践经验，也将为其在全球范围内应对国际税收规则变革提供重要参考，助力企业实现海外投资的可持续发展。
来源：兰迪律师
作者：陈馨馨，兰迪律师事务所高级合伙人、越南办公室负责人；专业领域：跨境收购并购、重大跨境商事争议解决、跨境投融资、国际货运代理争议解决；联系方式：chenxinxin@landinglawyer.com、19883919999
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